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                                                                      看美劇《硅谷》,深度解析創業和融資的那些坑-昭陵被盗

                                                                      2019年11月12日 23:06 来源:昭陵被盗 编辑:5分快3开户

                                                                      5分快3开户

                                                                      【帕克球衣退役仪式】

                                                                      劇中⌒,如果其中A輪按原先的1個億的估值⊿〇,很明顯♂,到了B輪△□,市場就會認為公司升值乏力⌒☆⌒,這就給融資增加了難度♂☆。

                                                                      想要實現這些任務↑,團隊成員要增加⊙,組織結構要健全∵⊙,外部關係要理順??,所以A輪風投不光要投錢?,還要幫助創業團隊完成這些他們從來沒有做過的事△π。

                                                                      「魔笛手」後來的商業模式是利用他的壓縮算法做成一款手機空間管理軟件↑,再利用消費者手機的空間▽☆,存儲B端商業用戶的數據(這段有點專業♀∟,不知道我的理解是否正確)∟。

                                                                      最常見的情況是你的收入規模擴大后▽,成本也同樣增長⊿∴,甚至更快﹡﹡。其原因可能是:資產太重♂∟♀,需要不停地往裡砸錢♂⌒﹡,是一個苦逼的生意;缺乏競爭壁壘□∟↑,市場先行者無法阻止後來者的挑戰;消費者不停地買又不停地流失〇,看不到未來賺大錢的希望行業空間沒有當初想像的那麼大……如果不是一個好生意⊿,前幾輪還看不出來♂⊙⌒,但越往B輪┊⊙﹡,就越明顯⊿♂∟,就算融到資〇,估值也幾乎不會成長⊙。最典型的是共享單車♀?∴,雖然有「收入模型」⊙⊿♂,但盈利模式後來被證明不成立〇▽☆,一是重資產重運營∵∟,沒有網絡規模效應☆♂,二是沒有進入壁壘♀。

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                                                                      這麼一來⊿◇↑,「魔笛手」只能在產品沒有成熟的情況下∴〇,貿然進行商用⊙☆,幸虧有「主角光環」附身▽,如果不是在劇里△┊,早就死了八遍了∵△∴。

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                                                                      可以說∟,「天使輪」的唯一目的就是把「創始人的想法」變成實實在在的「公司的產品」♂,所以投資人也只會給足夠做出產品的錢┊,通常只夠用幾個月┊∵♂,也就是加幾台設備、招幾個人、小規模市場試水的錢☆。

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                                                                      現實中∵,這種「娘胎里的毛病」是不可改變的∴♀,但電視劇里可能┊?,編劇讓理乍得逆天改命⊙♂,找到了一份「點對點傳輸的分佈式存儲技術」的授權♂△↑,公司轉型「區塊鏈」∵。

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                                                                      本文首發於微信公眾號:雲核變量金融交易員∟∟。文章內容屬作者個人觀點□△,不代表和訊網立場∵。投資者據此操作∵,風險請自擔♂?。

                                                                      更重要的是♀▽∵,過高的融資額〇〇﹡,必然要求有相應的業績↑◇,而打雞血式的目標∴〇,超越合理的市場推廣⊙♂,不切實際的研發方向∴┊,只能讓你「步子太大扯着蛋」┊,最終影響企業在資本市場中的形象?。

                                                                      不過轉型區塊鏈公司之後♂♂♂,「魔笛手」突然發現自己根本不需要風投♂∴▽,他們可以自己發幣ICO◇,這就是另一個故事了﹡⌒。就像劇里說的:「如果你想發行代幣△◇π,你要挑戰的就是整個風險投資↑⊿。」

                                                                      創業並非只有「成功」和「失敗」兩條道路▽,《孫子兵法》雲:善戰者∴⌒,立於不敗⊿♀◇,而後求勝↑。在成功和失敗之間∵,還有一條道路叫「不敗」∴△。

                                                                      所以┊,「魔笛手」真正的A輪是漢納蒙將股權賣給真正的風投勞里∴♂,終於搞定A輪的「魔笛手」快馬加鞭地向下一個目標「B輪」跑去↑△,要奪回丟失的時間⊙∴。

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                                                                      理乍得雖然搞出了一個音樂版權搜索軟件∴,但天使投資投的只是他的壓縮算法﹡,而投資的目的是幫助他做出一款真正有商用價值的壓縮產品出來?♀﹡。

                                                                      由於商業模式的先天不足☆∵◇,絕大部分創業項目止步于A輪或B輪♀⊿,但即便業務規模停滯不前┊?,只要不拔苗助長☆□,至少是一個能自我造血的項目;急於求成而冒進┊⌒,雖可能獲得一時的飛躍⌒,但總會在將來付出慘重的代價?♀。

                                                                      很明顯♂,「魔笛手」的A輪風險投資人勞里並沒有想清楚這個問題?♂↑,這導致創始人與CEO因為經營方向的問題□▽,發生了控制權的爭奪戰﹡♂,浪費了創業中最寶貴的時間和資源∴↑π。

                                                                      好在理乍得再一次使用了「主角光環」〇↑,在沒錢的情況下⌒⊿⊿,奇迹般地把平台弄出來了⌒┊。但此時好運已經被用盡了〇ππ。

                                                                      最終♂⊿,理乍得鋌而走險◇?∴,買假用戶⊙▽。事情敗露□∴,B輪徹底失敗☆⊙。說到這兒我們可以設想一下∵∟♂,假如理乍得沒有浪費時間π□,用戶經過初期的緩慢增長了〇┊,最終達到了一定規模♂┊,他終於拿到了B輪△。可之後↑?↑,他怎麼才能繼續達到C輪呢⊿△♀?

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                                                                      這是編劇為區塊鏈技術設想的一個應用方向□⊙〇,雖然比較扯淡﹡﹡?,但邏輯上也算說得通了♂♂∴。沿着這個道路走下去﹡♀π,既有B端付費大客戶♂,又有免費貢獻計算能力的C端用戶⌒,收入和利潤可以同步高速增長?♂,又是這個賽道技術最牛的公司〇?,「魔笛手」可以順利達到C輪┊∵。

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                                                                      事實上⌒,如果按照劇情設定♂,轉型之前的「魔笛手」永遠到不了C輪〇,因為用戶無法理解他的產品⌒⊙,他就永遠無法解決盈利模式的問題∴⊿▽。

                                                                      天使投資人格里高利告訴CEO理乍得↑↑,想要真的拿到投資△∟,你必須做到以下幾點:明確董事會章程和成員;明確團隊每一個成員的職責和期權;找到精通商業運作的人;更重要的是⊿,作為創始人∟〇?,要能說清楚自己的商業模式——這對於劇中的理乍得這樣的技術宅而言♂△?,實在是太難了?。

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                                                                      但有時♀,「收入模型」合理的商業模式△,未必能盈利∵↑,或者熬不到盈利的那一天┊△,A輪融資的目標就會直接跳到「盈利模式」〇。

                                                                      剛進「孵化器」的時候☆∟,這些人往往只有一個創業大方向□∟┊,甚至連方向都在不停地變?,今天要做共享經濟⊿♀?,明天要做區塊鏈△π,各種大而無當的概念滿天飛⊿。這些項目大部分都很不靠譜∟♂∟,比如劇中有一個創業團隊要利用微波技術加熱皮膚⊙⊿,還有人要做一個停車場停車的定位軟件☆﹡π,以防自己找不到車♀〇〇。

                                                                      雖然最後♂▽,勞里意識到了這個錯誤(感謝泡沫經濟∟π,讓平台比硬件的估值更高)☆□,「魔笛手」又回到了原來的定位↑▽,但折騰了一圈⌒◇,錢沒了◇∵▽。

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                                                                      A輪融資的目標搞定「收入模式」∴△〇,B輪的目標建立「盈利模式」∵▽∴。絕大部分公司無法進入C輪∵,因為商業模式的固有先天缺陷∟┊◇,導致收入與利潤之間有一道他們註定無法逾越的障礙∟,無法通過後天的努力改變∵。

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                                                                      (注:《硅谷》中所展示的融資環境▽⌒,都是輕微泡沫經濟狀態下的﹡◇,如果是「冰凍期」∟↑∴,產品做出來也不見得能拿到天使輪♂〇π。以下同)

                                                                      什麼是「收入模型」呢♂?包括:向誰提供服務┊?向誰收費⌒♀?核心收費功能是什麼⊙〇?怎麼收♂♂?能收多少♂?這個階段不一定要完全實現收入〇,但要向投資人展現收入的可能性——如果你是ToB的⊙∟⌒,要看到客戶訂單與持續合作的意願;如果是ToC的⊿,一定要找到「種子用戶」?,或者用戶數的快速增長和付費比例△♂△。

                                                                      這一切都倒逼毫無經驗的創始人轉變角色?◇☆,從一個某領域的專家◇,成為一個真正的團隊領導者♂,以保證產品能做出來☆⊙。

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                                                                      有了一個技術┊┊┊,或產品的雛形⊿┊π,但你沒有錢把產品做出來□,怎麼辦⌒?這就是天使輪解決的問題┊。《硅谷》中主角理乍得是個標準的技術宅☆,缺乏商業頭腦□♀⊿,他發明了一種全新的壓縮算法♂,卻把這個前景廣泛的技術♀▽∟,做成只面對音樂人搜索版權的「小而美」的產品┊∵,因此屢遭孵化器老闆埃利希的嘲笑⊙◇。

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                                                                      天使輪和「孵化器」有一個很大的不同π,「孵化器」投資的是人⊙,而「天使輪」已經開始從人向團隊過渡了——《硅谷》有一細節∟,風投的支票是開給公司的⊙∴♀,而「魔笛手」公司當時還不存在﹡。

                                                                      而漢納蒙不但錢沒有到位π⌒,還常常干預團隊的正常經營♂,更糟糕的是□∵⊿,他在自己遇到財務危機時□△∟,果斷地出賣了公司利益┊﹡,要求他們立刻盈利∵□。

                                                                      《硅谷》是從「孵化器」開始拍的〇∵,「創業孵化器」實際上就是提供幾年的免租金辦公(兼宿舍)∟,以及資深人士的創業顧問服務﹡。

                                                                      這就需要前期投下去的錢能分階段升值〇,我們來看一看同一家風投對「魔笛手」每一輪的融資和估值:天使輪融資20萬◇∵,估值400萬;A輪融資1000萬♂♂⌒,估值5000萬(勞拉原本估值1個億π∴,後來被理乍得主動降到5000萬);B輪融資3000萬♂↑,估值1.5億(劇里沒有明確的估值數字﹡☆,假設融資額佔20%的股份)很明顯∟﹡☆,每一輪的估值都會讓上一輪的投資升值┊,這樣風投就可以用一份好的成績單⊙⊿?,去吸引更多的投資人☆∵∴,而不必等到項目完全退出△?。

                                                                      為什麼他不是一個合格的風投呢☆?因為想要跑通收入模型┊∟〇,首先要通過成熟的研發團隊把產品打磨得更易用☆♀◇,再找到合適的客戶(ToB)和用戶(ToC)♂♂∵,還要對潛在市場進行測試⊙♂◇,以證明「收入模型」的有效性▽。

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                                                                      錢沒有支撐到下一輪融資〇?□,大部分創業公司都是這麼死的〇﹡。雖然很可惜□〇〇,但完全符合商業規則——投資人給你的錢是有既定目的的⊿,不能實就沒有下一輪◇∟,⊿☆?

                                                                      「魔笛手」正是在這一輪中出了問題☆♂,因為與大公司的知識產權官司⊿◇,他們在A輪沒有找到專業風投π◇,被迫找了一個不合適的投資人——億萬富翁漢納蒙△。

                                                                      本文☆〇▽,我就借《硅谷》一片講一講創業企業該怎麼做△,才能藉助風險投資力量⊿,從「孵化器」到C輪一步步地長大□〇,其中有哪些常見的坑——包括開頭的那個「為什麼不能過高估值」的問題┊。

                                                                      我國目前除了政府或民間的「孵化器」之外↑,類似早期角色還有「種子輪」?↑,還有「風投中介」——只要你分10~20%的股權給他(或投資的回扣)∵﹡┊,他就幫你包裝項目、建立商業模式、聯繫投資人♂∴。

                                                                      從「孵化器」到「B輪」∟π。(全文5000字↑,讀完需20分鐘)美劇《硅谷》里有一個情節☆⊿,創業團隊「魔笛手」的CEO理乍得發明了一種最強勁的壓縮算法▽△π,一時成為風險投資追逐的「寵兒」□∵♀。

                                                                      「孵化器」雖好∴,但給你的時間很短☆,老闆隨時可以把你掃地出門▽,所以《硅谷》一片的主角理乍得↑⊙﹡,從進去的第一天∟,就在不停的優化想法和找投資人⌒▽﹡,接受第一關的嚴峻考驗▽π◇,那就是——「天使輪」♂。

                                                                      作為一個外來的CEO⊿□,巴克正是這麼想的□∵,他並不理解這種壓縮算法的價值⊿∟,而把「魔笛手」看成一家普通的技術公司⊙♂┊,終點就是上市或高價賣給大公司□☆。

                                                                      前面說∟♂,A輪的融資目標是幫助企業跑通「收入模型」☆,主要是指用戶規模和付費意願△♂,並沒有考慮盈利的問題┊?△,所以一開始◇〇,A輪的風投億萬富翁漢納蒙也要求公司不要盈利↑⊿△,只要用戶數∴﹡。

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